一：什么是持续期缺口管理 5分
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二：什么是持续期缺口？它的概念是什么？
持续期也称为久期，是由美国经济学家弗雷得里·麦克莱于1936年提出的。久期最初是用来衡量固定收益的债券实际偿还期的概念，可以用来计算市场利率变化时债券价格的变化程度，70年代以后，随着西方商业银行面临的利率风险加大，久期概念被逐渐推广应用于所有固定收入金融工具市场价格的计算上，也应用于商业银行资产负债管理之中。
持续期是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间，也就是指某种资产或负债的平均有效期限。
一般来说，当持续期缺口为正，银行净值价格随着利率上升而下浮，随利率下降而上升；当持续期缺口为负，银行净值价值随市场利率升降而反方向变动；当持续期缺口=0时，银行净值价值免遭利率波动的影响。
三：持续期缺口计算公式
应该是总负债与总资产的比，公式为
DURgap=DURa-(L/A*DURl)
参考wps.aw.com/...x1.pdf
参考资料：wps.aw.com/...x1.pdf
四：银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响 a.持续期缺口
银行净资产的价值变动受以下四个因素的影响:
1、持续期缺口
2、凸性缺口
3、总资产价值
4、利率变动
价格变动则不会对银行净资产的价值变动产生影响。
五：当利率处于不同周期阶段时,资产负债持续期正缺口和负缺口对银行净值有什么影响?
持续期缺口为正的时候，利率上升，资产和负债市值均下降，银行净值也下降；
利率下降，资产和负债市值均上升，银行净值也上升。
持续期缺骇为负的时候，利率上升，资产和负债市值均上升，银行净值也上升；
利率下降，资产和负债市值均下降，银行净值也下降。
持续期缺口为零则不受利率变动影响
六：资产负债的持续缺口及其含义是什么?
资产或负债的利率敏感性可用其收益或成本对利率变化的调整时间长短来测量.通过同业市场拆入或拆出资金,其利率敏感度最高.敏感性最低的是长期固定利率的资产和负债.
缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债或者缺口=利率敏感性资产/利率敏感性负债
七：融资缺口模型和持续期模型有什么差异
融资缺口模型（Funding Gap Model）是资产负债管理基本方法之一。银行运用该模型的目的，是根据对利率波动趋势的预测，相机调整利率敏感性资金的配置结构，以实现利润最大化目标或扩大净利息差额率。
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八：利率敏感性缺口
利率敏感性缺口是指在一定时期（如距分析日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。
利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理的最基本的手段之一，它通过资产与负债的利率、数量和组合变化来反映利息收支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响，与此基础上采取相应的缺口管理。运用利率敏感性缺口分析可以量化计算由于利率变动给银行的生息资产和生息负债带来的影响程度，在判断利率未来的变动走势的情况下，引导银行主动进行资产负债结构的调整，达到趋利避害的目的。
分析这个问题首先应该从模型的原理入手。利率敏感性缺口主要分析利率的波动对银行净利息收入的影响。假设银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债面临同样的利率波动，那么当利率波动时，决定净利息收入增加或减少的因素便是敏感性资产和敏感性负债之间的差额，也即敏感性缺口的大小。而有效持续期概念是建立在资产或负债价值是未来可获得或支出的现金流的贴现值之和的基础之上的，它被定义为资产或负债的市场价值相对于市场利率变动百分比的弹性。持续期分析中蕴含了未来现金流和偿还期限对价格的利率弹性的影响，持续期与未来现金流的大小呈反向关系，与偿还期限的长短呈正向关系，这一点是敏感性缺口分析所缺乏的。有效持续期可以分析每笔资产或负债的利率风险，也可以分析银行总体的利率风险。银行净资产市值的变动与持续期缺口呈反向关系，持续期缺口越大，则银行净资产价值的变动幅度越大。
为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。主动性策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。譬如，预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。
九：久期缺口怎么理解?
久期缺口=总资产久期-资产负债率X总负债久期，
当久期缺口为正，银行净值价格随利率上升而下降，随利率下降而上升；
当久叮缺口为负，银行净值价值随市场利率变化而同方向变化。
当缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险影响。
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