一:请说明特殊目的载体的含义及在哪些业务中会用到该概念
是指基于特殊目的建立的法律实体,主要是资产证券化过程中与其他债务实现完全的破产隔离。你问题中提到的[特殊目的载体],是2014年为规范银行同业业务,五部委下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》,业界称127号文,在该文中,监管部门对“同业投资”业务的解释为金融机构购买的同业金融资产或特定目的载体(注意,有一字之差),该特定目的载体包括但不限于商业银行理财产品,信托投资计划,证券投资基金,证券公司资产管理计划,基金管理公司及子公司资产管理计划,保险业资产管理机构资产管理产品等。
2.题中“国泰君安证券中行江苏定向”,就是特殊目的载体,这是一个券商的定向资产管理计划,对于资金融出方,是做了一个同业投资,对于资金托管方,就是SPV存放。
二:特殊目的实体是什么意思啊?
特殊目的实体(Special Purpose Entity,简称SPE),在欧洲通常称为特殊目的载体(Special Purpose Vehicle,简称SPV),是为了特殊目的而建立的法律实体,它在资产证券化中起到重要作用。在美国,SPE的兴起是在20世纪70年代到80年代的金融服务行业。实际上,目前大多数SPE的应用是在资产支持证券(ABS)市场。SPE通常采用公司、信托或合伙形式。SPE通过一系列专业手段降低了证券化的成本,解决了融资困难的问题,而且通过风险隔离降低了证券交易中的风险。SPE方便于银行资产负债表管理以及创造新的投资资产等级,因此令银行和投资公司受益。SPE通常是在资产负债表之外、破产隔离、私营的实体,且可以是在岸的或离岸的。
三:银行的spv存放是指什么?
SPV指特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司,其职能是在离岸资产证券化过程中,购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券,向国外投资者融资。
SPV(特殊目的载体)的业务范围被严格地限定,所以它是一般不会破产的高信用等级实体。
spv存在银行的钱称为spv存放。
四:特殊目的实体是什么意思啊?
特殊目的实体(Special Purpose Entity,简称SPE),在欧洲通常称为特殊目的载体(Special Purpose Vehicle,简称SPV),是为了特殊目的而建立的法律实体,它在资产证券化中起到重要作用。在美国,SPE的兴起是在20世纪70年代到80年代的金融服务行业。实际上,目前大多数SPE的应用是在资产支持证券(ABS)市场。SPE通常采用公司、信托或合伙形式。SPE通过一系列专业手段降低了证券化的成本,解决了融资困难的问题,而且通过风险隔离降低了证券交易中的风险。SPE方便于银行资产负债表管理以及创造新的投资资产等级,因此令银行和投资公司受益。SPE通常是在资产负债表之外、破产隔离、私营的实体,且可以是在岸的或离岸的。
五:什么是特殊目的主体 5分
特殊目的主体(SpecialPurposeEntities,简称SPE;在欧洲通常称为:SPV。在证券行业,SPE指特殊目的实体、特殊目的的载体也称为特殊目的机构,其职能是购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券,是指接受发起人的资产组合,并发行以此为支持的证券的特殊实体。
六:特殊目的实体是什么意思啊?
同学你好,很高兴为您解答!
特殊目的实体(Special Purpose Entity,简称SPE),在欧洲通常称为特殊目的载体(Special Purpose Vehicle,简称SPV),是为了特殊目的而建立的法律实体,它在资产证券化中起到重要作用。在美国,SPE的兴起是在20世纪70年代到80年代的金融服务行业。实际上,目前大多数SPE的应用是在资产支持证券(ABS)市场。SPE通常采用公司、信托或合伙形式。SPE通过一系列专业手段降低了证券化的成本,解决了融资困难的问题,而且通过风险隔离降低了证券交易中的风险。SPE方便于银行资产负债表管理以及创造新的投资资产等级,因此令银行和投资公司受益。SPE通常是在资产负债表之外、破产隔离、私营的实体,且可以是在岸的或离岸的。
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七:特殊目的载体在会计记账上有哪些监管难点
作者:Martin马田
链接:www.zhihu.com/...869179
来源:知乎
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1. 可变利益(various interest),指的是某一实体提供财务支持的方式,它产生于某一金融工具、金融合约及有表决权或无表决权的所有者权益,随着实体净资产价值的变化而变化。可变利益包括权益投资、贷款或债券、租赁、衍生工具、担保、转让资产中的剩余利益、信用增级、服务和管理合约等。可变利益实体与其他企业的不同之处在于权益投资的性质和数额,以及权益投资人的权利和义务。2. 可变利益实体,英文Various Interest Entity(简称VIE),其定义来源美国会计准则制定机构FASB在FIN 46文件,是一个投资者不持有投票权但拥有控股权益的企业实体。简单举个例子:一小公司A成立,另一大公司B寄托A去投资一个项目。A投资需要资金,所以要银行贷款,但是因为其规模以及信用记录的限制,无法借到足够资金。A于是向银行担保说A承担这笔贷款,条件是B需要利用这笔资金在A所要求的项目上。这个情况下,账本上是A向银行贷款,账目关系只有A和银行,B并不涉及到账目上。但是B作为贷款担保者,在A破产的情况下便需要承担偿还贷款的义务。3. SPV属于VIE一类,是一种特殊企业实体,从原公司中划分出来用作公司所定的特殊用途。原公司将特定的财产划到SPV中,进行有特殊目的的投资或经营,所以其特征与VIE很相似。SPV主要特点有几个:(1)无须大数目地资本化(thinly capitalized)。我们只需要划出一小部分资产就能成立SPV。(2)无需独立的管理层和员工。(3)由于独立出来成为一个企业实体,如果此独立的企业实体破产,将不会波及原公司,我们称之为isolation from sponsor's risk of bankruptcy。所以,SPV又称称为bankruptcy-remote entity。(4)由于部分资本被转移,原公司的资本成本(cost of capital)也将会降低。在这里注意第三点,作为一个独立企业实体,账面上是与原公司无关的。加上原公司并不持有SPV的股票,所以原公司在财务报表上无需包括SPV(美国准则中规定母公司需要持有50%以上的子公司控股权才能提供合并报表)。所以这些原公司就说,这多好!不用包括在我们自家的财务报告里,财务风险又得以转移(off the book),又不影响公司运作。直到安然丑闻,大家才发现这个致命的漏洞。所以FIN 46文件要求SPE必须合并到原公司账本上报告。尽管需要合并到原公司账本上报告,原公司仍然获得一个更低的借款成本。如果降低借款成本带来的收益大于合并账本的成本,原公司仍然在整体上获得更多财务利益。换句话说,成立SPV后公司的借款成本被低估。简单地说(当然本人因为未亲自经历SPV相关的审计所以无法提供实际的分享),由于SPV的独立性,光靠财务报告分析很难发现SPV和原公司的关系,或者发现哪家原公司与其有关系。直到现在,FASB相关规定只包括合并账本报告的要求。仅仅依靠此要求无法实质性地帮助审计师判断SPV账目上的复杂内容。由于SPV相关的账目非常交错复杂(sophisticated)......余下全文>>
八:美国资产证券化中的FASIT载体是什么?
这个具体我不太清楚,记得炎黄财经的一期视频有提到过说:最后的FASIT立法提案产生了金融资产证券化投资信托,资产范围扩大到多种金融资产,标志着资产证券化制度趋于完善。
九:资产证券化的主要形式有哪些
我国资产证券化通常有三种模式:即信贷资产证券化、券商专项资产证券化和资产支持票据(ABN)。其中资产支持票据不必设立特殊目的载体,不属于真正意义上的资产证券化,更接近于用特定资产受益权增信的中期票据。
三种形式资产证券化的基础资产会有所不同,其中券商专项资产证券化的范围最广:(1)信贷资产证券化的基础资产主要是银行的各种贷款;(2)券商专项资产证券化的基础资产包括①债券类:BT回购款、企业应收账款、融资租赁款等应收款,信贷资产(尚需银监会、人行认可);②收益权类:通行费、水务、电力销售、票务等收入的收益权以及信托受益权等;③不动产类:商业地产的租金收入和运营收益。(3)公用事业未来收益权、政府回购应收款、企业其他的应收款等。
十:资产支持票据引入特定目的载体啥意思
基础资产是指符合法律法规规定,权属明确,能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。