欧洲债务危机的原因

一：发生欧洲债务危机的原因是什么?

首先，主权债务问题实际是本次金融危机的延续和深化。一般来说，经济繁荣期，私人部门的负债相对较高，而每次危机之后，政府的财政赤字都会出现恶化。美国次贷危机引发全球经济衰退，也点燃了欧洲暗藏于风平浪静海面下的巨大债务风险。各国为抵御经济系统性风险的救市开支巨大，部分国家多年财政纪律松弛、控制赤字不力，使得目前欧元区16国平均赤字水平超过6％，各国财政赤字过高和债务严重超标直接引发了本次债务危机

其次，欧元区财政货币政策二元性导致了主权债务问题的产生。一方面，欧元区财政政策的溢出效应干扰了统一货币政策的运作，分散的财政政策和统一的货币政策使得各国面对危机冲击时，过多依赖财政政策，而且有扩大财政赤字的内在倾向；另一方面，欧元区长期实行的低利率政策，使希腊等国能够尽享获得低廉借贷，促进国内经济增长，掩盖了其劳动生产率低但劳动成本高等结构性问题。经济危机下这些问题日益凸显，希腊和西班牙等国越来越难越履行债务，最终引发大规模违约。

再次，欧元区各国（如PIIGS国家，即希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）内部经济失衡是引发债务问题的深层原因。如希腊长期财政预算超支，公务员队伍庞大，偷公共事业占总GDP的40%，税逃税严重，私人部门赤字过大，经济危机造成的政府收入下降使得情况更加严重；葡萄牙的经济增长在本世纪的前十年迅速回落，其人均GDP只有欧盟平均的2/3；爱尔兰经济在过去的两年陷入衰退，其房地产泡沫破灭严重影响了政府税收和民众消费能力；意大利经济近年来发展缓慢，并为高失业率、高税收所困扰；西班牙的经济在高于欧盟平均值之上增长十多年之后陷入了严重的衰退之中，失业率在过去的一年里大幅上升，其财政赤字也远远超出欧盟所允许的上限。

第四，欧盟内外部的结构性矛盾是债务危机爆发的制度性因素。一方面，由于欧元区内部劳动生产率和竞争力差异的扩大，德国、荷兰等出口大国与希腊等危机国之间存在巨额经常项目失衡。德国和荷兰基本一直处于经常项目顺差，两国去年经常项下盈余仍高达GDP的5%，而希腊、西班牙等危机最为严重的国家则出现了巨额贸易赤字和经常账户赤字。

另一方面，迫于政党和工会组织的压力，希腊等国多年来过度提高工资和养老金等社会福利待遇水平，随着人口老龄化加速，这不仅给政府带来巨大的财政压力，也提高了单位劳动成本，使希腊在与亚洲低成本国家的竞争中不断处于劣势，长时间的积累导致政务债务和对外债务不断攀升。我们用1999-2008 年部分欧洲国家的单位劳动成本和财政赤字占GDP比重的散弧图，结果发现劳动力成本相对较高的国家，财政赤字也较高。随着经济全球化和贸易一体化进程的加速，面对亚洲市场的竞争，以往传统的劳动密集型制造业优势尽失。欧元区统一的货币政策使得这种欧元区内外的结构性矛盾和不平衡无法通过货币贬值等手段来纠正和调节，政府只能采用财政政策来刺激和维持国内经济，加剧了财政赤字和债务的产生，成为本次危机的导火索。

最后，国际炒家的投机炒作加速了本次债务危机。10年前，高盛公司帮助希腊政府掩盖真实债务问题而加入欧元区，2002年起，诱使希腊购买其大量CDS等金融衍生产品，导致当前债务危机。危机后，大肆沽空投机欧元，在金融衍生品的助涨下，希腊贷款成本飙升，危机被放大蔓延至整个欧元区。

二：欧洲债务危机爆发的原因？

2001年，希腊为加入欧元区而发愁，因为根据希腊当时的债务情况，希腊不符合欧元区成员的要求。根据欧洲1992年签署的《马斯特里赫特条约》，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准——预算赤字不能超过国内生产总值的3%和负债率不得高于国内生产总值的60%。但是希腊当时不能满足这两个要求。 这时高盛出现了，并为希腊量身定做了一套“货币掉期交易”方式，为其掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务，以符合欧元区成员国的标准。高盛让希腊的政府债务先用美元等其他货币发行，再在将来某一特定时候交换回欧元债务，债务期到后，高盛再将其换回美元。而在交易的过程中，必然会牵涉到两种货币之间的汇率，如果按照市场汇率来比对的话，这里面就无法做手脚。因此，高盛给希腊设定一个优惠的汇率，使希腊获得更多欧元。 高盛使用手段保住了客户的利益，而这一系列举措使希腊政府暂时向公众隐瞒了部分债务，高盛更从这笔交易中获得了3亿美元的佣金。 然而纸包不住火，希腊债务炸。弹在被隐藏十年后轰然作响，引线就是全球金融危机。随着全球金融危机导致融资愈加困难，融资成本愈发昂贵，希腊债务链无法延续，去年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12 .7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3%和60%的上限。 一时间，希腊债务链全线崩溃，不仅相关银行被波及，有类似弱点的国家主。权债务全受到影响，希腊债务危机震动世界金融市场。 之后欧盟又出现了“PIGS”（葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙）的主。权债务危机。 标普将西班牙主权信用评级前景从稳定下调至负面，还暗示，由于公共财政恶化葡萄牙主权信用评级也可能被下调。

三：欧洲债务危机的形成机理

虽然欧美主权债务危机都是政府收支不平衡引起的，但欧美各国国情各异，债务危机产生的原因各不相同。

（一）欧美债务危机的相似性

1. 债务危机实质上是政治经济危机。古典政治经济学家亚当·斯密和大卫·李嘉图都认为，政治体系与经济体系相互联系、相互依存，两者都不是单独存在的。蔓延欧美的债务危机其实就是一场政治经济危机。美国政治精英与金融精英同流合污，引发了人们对政治精英的信任危机。2008年美国政府采取行动应对金融危机时，信任危机就已经从金融体系延伸到政治体系中，从而引发了国际主权评级机构对美国政治精英能力的质疑，将美国国债信用评级由AAA下调到AA+，美国债务危机出现。欧洲债务危机则是国家互不信任的激化。以希腊债务危机为例，德国与希腊对债务危机的原因各执一词，部分国家相互不信任，针对希腊的救市方案经过漫长的推诿与协商才能达成一致，导致债务危机持续扩大。

2. 债务危机产生的现实根源相同。基于应对金融危机后造成的经济衰退的局面，欧美各国政府纷纷出台扩大政府开支的刺激政策。这势必会引起财政收入增长有限或是负增长，直接导致财政收入的收支不平衡。在金融危机中，美国采取量化宽松的货币政策和财政政策，减税、降息、扩大政府投资，刺激消费。这必然使美国向外大举借债，因而导致其债务居高不下。在欧元区，政府为了摆脱金融危机，恢复各国经济，也实行经济刺激计划，扩大政府开支，对外举债，导致了财政赤字的出现。欧元区只统一了货币政策，财政政策仍掌握在各主权国家手里，因此各国更多地依赖财政政策。虽然欧盟《稳定与发展公约》规定财政赤字占本国GDP的比重不能超过3%，但在实践中各成员国早已突破了这条警戒线，却没有任何一个国家遭到惩罚，这使得该规定成为一纸空文。最终，希腊等国陷入了债务危机的泥潭。

3. 政府的社会福利负担重。欧美国家的社会福利保障几乎涵盖了人们的生老病死、失业、退休、住房等方方面面。高福利是以强大的财政收入为基础的。特别是近几年欧美老年人口比重不断增加，人口老龄化趋势明显，欧美政府为了维持高额的福利开支，维护社会的稳定与发展，不得不大举借债。加之金融危机后，财政收入下降，社会福利的刚性必然会造成巨额的财政赤字，债务危机不可避免。

4. 虚拟经济与实体经济脱节。实体经济与虚拟经济是紧密联系的，两者互相依存、互相促进。实体经济是一国经济的基础和主体，过度膨胀的虚拟经济会导致泡沫经济，阻碍实体经济的投资，引起金融危机的产生。由于虚拟经济赚钱比较容易，一些欧美资本家就过度地使用金融工具和金融衍生产品，放弃实体经济，导致实体经济基础薄弱，虚拟经济脱离实体经济而过度发展。欧美政府根据新自由主义经济学的观点，认为政府干预会降低市场效率，通过投机可以稳定市场价格。因此，在上世纪80年代欧美政府就普遍采取了放宽金融管制的做法。然而，这种政策催生了泡沫经济，一旦泡沫崩溃，全国经济就会遭受巨大损失,成为“空中楼阁”，最终代价就是导致了债务危机。

5. 没有处理好政府与市场的关系。欧美债务危机爆发的一个重要原因，就是政府为挽救金融危机而实行非常态的经济刺激计划，造成政府债台高筑，财政赤字扩大。政府宏观调节是对市场失灵的有效补充，与市场机制相比，政府调节可以解决市场自身存在的自发性、盲目性和滞后性等缺点。危机爆发后，政府介入是必须的，政府迅速实施救助措施，可以阻止危机蔓延的势头，恢复市场信心，缩短经济衰退的周期。但政府调节必须控制好规模与力度，政府对市场运作的过度干预正是导致欧美债务危机的重要原因。市场在资源配置中起基础性作用，政府必须将其作为政府监管的一个临界点。只......余下全文>>

四：欧洲主权债务危机的产生原因

欧债危机的根本原因美国著名的经济史学家查尔斯·P.金德尔伯格(Charles Kindleberger)在其名著《世界经济霸权1500-1990》中曾意味深长的说，一个国家的经济最重要的就是要有“生产性”，历史上的经济霸权大多经历了从“生产性”到“非生产性”的转变，这就使得霸权国家有了生命周期性质，从而无法逃脱由盛到衰的宿命。实际上，这种“生产性”不仅是霸权国家盛衰的重要基础，也是一般国家经济繁荣与衰退的基础。欧洲国家的主权债务危机有其历史、体制和自身的原因，但最根本的原因是这些国家的经济失去了“生产性”。以希腊为例。作为欧盟援助计划的主要受益国，希腊曾在2003年至2007年经济快速增长，平均年增长率达到4%。高增长主要来自于财政和经常项目的双赤字以及加入欧元区后更容易获得廉价的贷款带来的基础设施建设的拉动以及信贷消费。但是，金融危机严重影响居民消费，导致经济下滑，货币高估使得出口始终较差，而没有灵活的货币政策，政府不得不依靠大量投资和消费拉动经济，赤字不断累积。 赤字与出口下滑的恶性循环，最终使得希腊的主权信用风险逐步积累，并在本次经济危机中完全暴露出来。就欧盟而言，随着全球制造业逐步向新兴市场国家转移，欧元区的制造业在全球化中渐渐失去了市场，非高科技产品处于价格劣势，市场不断被挤压。由于科技水平很难短期内提升，而币值又要保持稳定，不能以高科技产品占领市场的国家就无法享受贬值带来的益处。 体制问题是诱发主权债务危机，乃至蔓延为欧洲债务危机的重要原因。仍以希腊为例。作为欧元区中较弱的经济体，希腊政府有动力采取宽松的财政政策来刺激经济增长。在未加入欧元区之前，希腊政府采取刺激政策时要考虑因此带来的通胀以及汇率的上涨对出口的影响、通胀以及出口下滑或将导致经济情况变差会严重削弱本国的信用状况，降低本国的融资能力。但是，在希腊加入欧元区之后，这些约束条件就被大大弱化了，因为在希腊看来，通胀压力可以被其他欧元区国家摊薄，而与欧元区其他国家的贸易和资本流动也不存在汇率风险，出口一定程度上有了保障，汇率风险大大降低。因此，在前几年经济状况较好时，希腊政府并没有完全遵守稳定与增长公约，优化其财政状况，而是不断保持宽松的财政政策，以进一步刺激经济增长。也就出现了经济学中的“负外部效应”的情况。另外，加入欧元区的国家，没有独立的货币政策，使得成员国少了一个重要的进行宏观调控的工具。希腊政府调控经济就几乎完全依赖于财政政策，本次金融危机爆发以来，希腊政府为挽救经济，避免衰退，不得不扩大财政开支以刺激经济，结果赤字更加严重。僵硬的欧元区制度，仅以通胀作为货币政策的唯一目标，本身就具有很大的不合理性。欧洲各国的差异化国情没有得到充分考虑，财政政策与僵硬的货币政策存在矛盾，而其他方面的政策协调性缺乏磨合与一致性，监管也不够严格。欧元区成了一部零件不配套的机器，摩擦力大，运行缓慢，吱嘎作响。当然，对于希腊而言，主权债务危机还有重要的历史原因。2001年希腊加入欧元区，当时为了努力达到《马斯特里赫特条约》提出的要求：政府年度预算赤字不能超过GDP的3%，未清偿债务总额不能超过GDP的60%，希腊通过与高盛等投行签订一系列金融衍生品协议，以降低财政赤字，2004年又曾向上修正2000-2002年的财政赤字，当时对于财政赤字情况的隐瞒，也为今天的危机埋下了伏笔。

五：欧洲债务危机的原因以及解决方法？

欧洲债务危机的根源 ：（1）过度举债 政府部门与私人部门的长期过度负债行为， 是造成这场危机的直 接原因。除西班牙与葡萄牙在 20 世纪 90 年代经历了净储蓄盈余外， PIIGS 五国在 1980～2009 年间均处于负债投资状态。长期的负债投 资导致了巨额政府财政赤字。欧盟《稳定与增长公约》规定，政府财 政赤字不应超过国内生产总值的 3%，而在危机形成与爆发初期的 2007～2009 年，政府赤字数额急剧增加。以希腊为例，从 2001 年加 入欧元区到 2008 年危机爆发前夕，希腊年平均债务赤字达到了 5%， 而同期欧元区数据仅为 2%；希腊的经常项目赤字年均为 9%，同期欧 元区数据仅为 1%。2009 年，希腊外债占 GDP 比例已高达 115%，这个 习惯于透支未来的国家已经逐渐失去了继续借贷的资本。 这些问题在 PIIGS 五国中普遍存在。 随着欧洲区域一体化的日渐深入，以希腊、葡萄牙为代表的一些 经济发展水平较低的国家，在工资、社会福利、失业救济等方面逐渐 向德国、法国等发达国家看齐，支出水平超出国内产出的部分越来越 大。由于工资及各种社会福利在上涨之后难以向下调整，即存在所谓 的“粘性” ，导致政府与私人部门的负债比率节节攀升。 西班牙和爱尔兰债务问题的成因与希腊略有不同。 这两个国家受 到次贷危机的影响，房地产市场迅速萧条，国内银行体系出现大量坏 账，最终形成银行业危机。而政府在救助银行业的过程中，举债与偿 债的能力均出现了问题。 此时，已经背负巨额债务的五国政府，其进一步借贷的能力已大 不如前，政府信用已经不能令投资者安心充当债权人的角色。投资者 一般将 6%作为主权债务危机的一个警戒值，一旦超过这一水平，该 国将面临主权债务危机。 意大利的债务问题在 PIIGS 五国中前景相对 乐观， 但目前其 10 年期国债的收益率水平已接近 6%。 除意大利之外， PIIGS 五国 2009 年的政府赤字均已经数倍于 3%的警戒值。当巨额的 政府预算赤字不能用新发债务的方式进行弥补时， 债务危机就会不可 避免地爆发。 (2)畸形的收入分配制度积累了大量危机隐患 第二次世界大战之后 ,欧洲各国纷纷建立了以高福利为特色的 社会收入分配制度和社会保障制度。 一是从工资水平上看 ,欧洲各国 以“高工资”著称 ,就连希腊这样欧洲较为贫穷的国家 , 社会工资水 平一直在高速增长 ,尽管 GDP 增速始终徘徊在 1% ～2%左右 ,实际 工资增速却一直高于 5% ,在 2008 年达到 8%—— 高于欧盟国家 4 个百分点。二是从社会福利方面看 ,各国建立了包括儿童津贴、病 假补助、 医疗、 教育、 住房、失业救济、 养老保险、 殡葬补助 等各类福利制度,涵盖社会生活各个方面。特别是对失业人口的巨额 补助 ,成为拖累政府财政的重要因素。如希腊的失业率常年在 10% 左右 ,在欧洲地区并不算最高 ,但对于一个底子相对较薄的国家来说,失业救济却是一个沉重的压力。希腊人至今仍享有世界上最昂贵 的养老金体系。退休工人享有退休前收入的 96% ,养老福利即使在 OECD 的 30 个最富有国家里也是名列前茅。 失业人口多 ,也限制了政 府的税收收入的增加 ,希腊的总体税收一直维持的 GDP 的 40%,多年 没有提高 ,而支出却在逐年增加。 这种财政收入勉强维持与工资福利 持续攀升形成非常明显的对比,畸形的收入分配制度给政府财政带来 的压力愈来愈大 ,危机风险隐患不断积聚。 （3）政府失职与制度缺陷 PIIGS 五国经历如此严重的危机，动作迟缓、不作为或......余下全文>>

六：欧洲债务危机对欧洲的影响

其实，发达国家对经济增长的速度并不是很看重，看重的是PMI和就业率。

对欧元区来说，欧债危机从经济层面上导致PMI下滑严重，即经济活力在衰退；就业率在不断下滑，工人没活儿干会闹事的，当权者最怕的就是这个。从政治层面上说，欧债危机暴露了欧元一体化中，统一的货币政策、不统一的财政政策这样一种体制的弊端，现在欧盟处于是否放弃财务糟糕国家的两难局面，而这种局面还有深化的趋势。所以，欧洲经济非常不景气，从进口需求上也可以看出来，对应的就是中国出口的减少，数据你可以看看统计局的。

对美国而言，我想，影响有两个吧，一个也是出口问题，另一个就是金融一体化导致的金融风险问题。但以美国强大的内需支持，以及金融危机后金融机构的稳健性增强，我想欧债危机不会对美国造成太大影响的。

七：欧洲债务危机一共发生啦几个国家啊，还有几个国家？

根据欧盟统计，被谑称为“笨猪五国”的爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙和意大利是目前主权债务形势最为严峻的国家。

除了笨猪五国外，英国被纳入其中，称作“笨猪六国”，但与其他的五个国家不同的是，纵使英国和其他五国同样遭遇金融危机，但整体来说其银行体系好于其他五国，另外英国虽为欧盟一份子但并无加入欧元区，因此相较其他笨猪五国，英国的财政暂时还不会发生大麻烦。

另一方面，最近匈牙利政府也语出惊人的表示，自身财政与希腊一样面临重大危机而引发全球股市恐慌 ，不过财经专家表示，说匈牙利像希腊一样发生严重的金融危机有些过份夸张，除了因匈牙利尚未加入欧元区外，匈牙利本身的财政状况其实好过笨猪五国。不过为了避免危机发生，国际货币组织已前往匈牙利进行调查。

除了上述的国家外，经济学家也开始点出法国、比利时、奥地利这三个西欧国家其财政可能将步入笨猪国家的后尘。斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他及波兰的财政情况也一样并不乐观。

参考资料：baike.baidu.com/view/3837702.htm

八：欧洲债务危机是什么意思？

由于以希腊、西班牙等国为代表的欧洲国家的国债到期，却无力填补由于国债到期所产生的资金缺口而引发的一系列财政危机（希腊、西班牙等国均属于欧元体系厂其债务危机不但对本国的经济造成影响，而且对整个欧元体系也造成了影响）